合庫台灣基金一月份經理人評論

1月份類股表現以半導體、光電、網通、電腦及周邊設備等類股的表現較為強勢。展望2月份半導體類股在預期庫存調整結束後，產業持續出現由台積電帶頭的復甦行情；電子下
游則是有蘋果財報利空出盡，相關類股股價遭低估的反彈行情。預期2月份全球股市經過1月份一小波的恐慌後，在大經濟體QE的加持下可以再持穩一段時間，而大中華圈於農曆年後開市帶來的回補庫存效果，也可望再刺激一下經濟與股市；但利空因素方面，由於現階段台灣整體的企業獲利並不如去年同期，新政府上任前還有一段政策空窗期，因此若指數因歐日新一波QE支撐再反彈一段時間後，仍需謹慎應對實質景氣面的現實。