第一金店頭市場基金九月份經理人評論

近期市場關注焦點為利率、中國及AI。隨FED暗示高利率環境可能維持更長更久，投資人開始調整利率前景預估，在高利率環境中，企業營運將會受到影、加上美國政府仍面臨潛在關門風險以及美國汽車業勞資談判等不確定性，市場避險意識升溫。其次，中國經濟表現疲弱，雖中國已推出一系列振興措施，但市場高度期盼中國推出大規模財政政策，加上opec延長減產至年底，通膨可能捲土重來，對新興國家不利。最後，AI仍為盤面重心，但消費者熱忱已經稍微冷卻，未來將重新檢視獲利表現。綜上所述，強勢股經過一輪上漲之後，投資人開始著重基本面，多空看法紛歧，加上高利率將維持一段時間，資金動能減緩，投資人追價意願不足，成交量能萎縮，投資風格將由動能轉變為價值，經理人將積極調整投資組合，為投資人爭取較佳之績效。