統一大龍騰中國基金六月份操作策略及展望

中國工業製造數據持續樂觀，加上美國順利通過總值超過一兆美元的基礎建設 方案，持續激勵全球股同步上漲，A股走勢也在北上資金持續挹注下迎來多頭行情，加上中共建黨百年紀念日(7/1)來臨，人行小幅擴大逆回購操作規模， 釋放資金維穩流動性的訊號。 總計滬指、深成指及創業板指數6月皆呈現開低走高走勢，其中深成指月線上漲1.10%、創業板月線上揚5.08%，滬指順利站 回3,600點之上，北向資金持續買超。 滬深兩市總成交量連續6個交易日突破兆元人民幣，市場情緒逐步修復，熱門板塊輪動明顯，資金主要集中科技和消 費等高景氣行業。

展望下半年，中國在先前疫情沖擊下的經濟表現將迎向第三階段，由疫情初 期的急遽下跌、中期的強勢反彈，目前持續朝向常態回歸。 觀察自今年第2季起，由於基數效應的消退，疊加上前期的趕工潮、補庫存的效應減弱，中國經 濟已逐步回歸常態，下半年市場投資主線將更著重企業基本面。

目前市場整體處在一個經濟、貨幣環境相對穩定的環境，短期或有外部擾動因 素，但企業獲利預期樂觀，利於市場保持震盪上行。 資金持續轉往科技、半導體等產業，投資主軸維持關注在科技前沿、高端製造及電動車等長線主流題 材。 另外，預計中國官方將持續引導大宗商品價格保持平穩，以避免傷害企業 復甦腳步。

主要持股相關產業檢討

投資題材上，中國十四五規劃以內外雙循環、科技自立自強為目標，國產 替代以及擴大內需、促進消費是未來經濟發展關鍵，關注主軸涵蓋半導體、醫療產業及新能源車等具趨勢性投資題材。 此外，高端消費、外資長 期流入重點著墨的各產業龍頭持續為長線看好方向。