保誠電通網基金7月份操作報告
2010/8/25 下午 04:46:00 作者：楊國經
市場回顧
7月大盤在歐債問題逐漸獲得解決以及歐元走穩下帶動投資信心回穩，國際股市呈現大漲格局，金融、傳產、電子股領軍下反彈。
影響績效主要因素
7月維持持股比率90-97%，所選的類股以太陽能、軟板、電源供應器、CCL表現較佳。保誠電通網基金7月份上漲7.15%優於電子指數6.13%，單月排名15/33。
未來展望
美國企業公佈第二季季報，根據彭博社的統計，截至七月三十一日為止，在S&P500指數的成分股當中有85%的企業在第二季的獲利符合或是超過市場預期。七月份美國製造業採購經理人指數由56.2下降到55.5，但仍優於市場預期的54.5。
美國第二季經濟成長下降至2.4%，個人消費支出則下降至1.6%，就業市場數據也差強人意，由於經濟數據疲弱，卻可能使聯準會重新思考刺激性政策，對美股也將形成支撐，投資人可樂觀以待。由於就業市場數據表現不佳，也使美股近期震盪加劇。Q3電子股旺季呈現不旺，資金流向傳產金融，表現較電子為優異。
半年報普遍優於預期，部分產業如太陽能、CCL、電源供應器、零組件等交出很好的成績。籌碼面上來看:外資留倉小多小空。但是國際股市技術面轉強，盤勢看法長多不變，但是資金的轉移造成電子表現弱勢，選股仍以Q3-Q4能見度比較高的太陽能、軟板、電源、DSC零組件，underweight的為半導體、IC設計、網通。近期持股90-93%。