卓越基金績效檢討與未來展望

績效檢討：

台股大盤在6月中下旬呈現跌深反彈後，7月上旬在電子產業第二季季報普遍表現不佳，而電子廠商對第三季看法又普遍悲觀的情況下，大盤再度陷入跌勢。7月中旬後，在Motorola、Nokia 等手機大廠相繼公佈季報，並對第三季持以樂觀看法後，台股在手機群族的領軍、大盤表現不差下，又再度反彈。但最近包括國內電子大廠對下半年行情看法保守，大盤量能一直未能放大，似乎又陷入另一個盤整格局。

未來展望：

由目前各家電子大廠法說會來看，第三季IT產業上游均進入庫存調整階段，因此預估第三季電子上游營收及毛利率將普遍表現不佳，而低階手機仍有庫存問題，且幾乎所有電子公司對第四季的能見度普遍不樂觀，電子上游對今年下半年景氣的看法日趨保守，因此電子股必須等到8月中旬以後，視第四季的需求而定。基金的操作策略方面，除非大盤有重挫，否則短期內不會將持股拉高，在持股比重部份，將維持在80%左右。