群益創新科技基金七月份經理人評論

市場回顧與展望：
美國總體經濟第二季GDP年增率2.1%，主要由民間消費帶動，6月零售銷售增率為2.9%，6月ISM製造業指數為57.8，顯示整體需求穩健；6月消費者物價指數年增率1.7%，持續低於聯準會目標2%區間使下半年升息機率降低，6月失業率下滑至4.4%，仍處聯準會5%穩定就業水準以下，顯示美國就業市場仍然穩定；台灣第二季GDP年增率2.1%，然6月景氣對策信號持續維持黃藍燈，顯示總體景氣位置高檔，6月PMI製造業採購經理人指數達59.0，已連續數月擴張，6月消費者物價指數年增率1.0%，失業率維持3.7%低檔；美股續創歷史新高，加權指數亦高檔震盪然櫃買指數亦創波段新高。美股自前波科技股獲利了結賣壓修正後反彈，然觀察成分股中Apple、Tesla、Google、Amazon股價回升幅度較有限，顯示市場仍觀察下半年產品上市後需求，然網通、半導體相關個股隨釋出樂觀營運展望股價維持強勢，台股大型科技股高檔震盪，資金留至中小型科技股，展望下半年iPhone將推出10年旗艦機種帶動相關規格提升和前期備貨需求，另TeslaModel3、AmazonEcho等新產品問世亦使相關供應鏈受惠，股價回檔後使部分營運績優個股買點浮現，觀察外資現貨無明顯方向，期貨未平倉多單減少至4萬口以下，短線行情修正後無礙長線多頭格局。

投資策略：
基金七月底總持股約90.0%，電子相關約占八成四，基金操作仍以選股為優先，布局iPhone、TelsaModel3規格提升貨供應比重增加受惠股、自動化、資料中心、利基型傳產等營運展望明朗個股和具高殖利率防禦性個股。