怡富東方科技基金
2000/12/26 下午 04:26:00 作者：吳淑婷
11月份科技產業依然籠罩在需求減緩、庫存調整、獲利警訊的利空衝擊下，美國科技股指數跌幅都達2位數，在DRAM現貨價反彈的帶動下，亞洲科技股表現相對較佳，日本電信股指數及南韓機電股指數上漲，東科淨值則小跌。
�h 全球科技股基本面的利空及股價的向下修正，已由網路股、通訊股、零組件股、半導體股、電信股、蔓延至光纖股，從技術面來看似乎已經輪跌了一大圈，是否意味著波段底部即將浮現? 然而從基本面來看利空似乎尚未結束、利多依然不多，波段底部仍待考驗。
�h 全球科技股近期依然對利空反應較靈敏、對利多反應較遲鈍，而且波動幅度大、速度快，跌深反彈快、反彈後下跌更快，行情不易掌握，操作難度大為提高; 由於9月以來科技股回檔速度快、幅度大，而且是全球性、全面性，跌深後會有小波段反彈行情，但中期反彈需等待各項利多接踵而至才有機會，零星的利多會有個股表現，但不易引起全球共鳴; 若市場對利多反應比對利空反應靈敏時，才可望有較好及較久的行情。
由於全球科技股基本面變數仍存、技術面持續修正，所以東科仍採取`國家別分散、產業別分散、公司別分散’的投資策略。11月底東科持股日本43%、臺灣24%、韓國2%、新加坡1%、香港7%、澳洲1%，總持股78%; 投資產業涵蓋TMT (Technology Media Telecom) 的上中下游; 選股方向為具國際競爭力的公司，投資公司家數為39家; 前十大投資公司持股為39%。