新光大三通基金四月回顧與五月展望
巿場分析
【回顧】
四月份台股面臨內外壓力，外部有俄烏關係緊張地緣政治風險上升、人民幣持續貶值以及美國生技與科技等成長股大幅回檔，內部則是兩岸服貿協議引發學運，不過整體國際市場在聯準會官員重申維持關松貨幣環境，以及國內外企業財報表現優異，美股穩健向上，而台在外資買超加持，相對亞股走勢強勁，挑戰2011 年8 月5 日，美債降評風暴8707-9220 點的金融海嘯後的大套牢區，加權指數兩度叩關9000 點關卡，月末雖受核四停建爭議以及外資看空F-再生，觸動中小型股獲利了結賣壓，外資轉買為賣，指數一度退守季線，隨後在重量龍頭企業台積電、大立光、可成以及聯發科等優異財報發揮支撐力道，大盤守穩季線之上。
【展望】
台灣加權指數面臨9000 點攻防，短線核四停建利空，指數有拉回壓力，基本面持續向上，預期季線附近有強勁支撐，後續大盤呈現震盪趨堅走勢，年後表現強勁的店頭權值股走勢分歧，生技族群在新藥利多頻傳表現出色，而其他類股包括遊戲、汽車零組件、太陽能等則是拉回修正。而台灣即將進入5 月繳稅季節，第一季以來漲多中小型股已累積獲利了結賣壓，預期後勢震盪加劇，接下來聚焦國內外第一季企業財報狀況，後續觀察資金移轉至大型股之效應。第二季選股以評價低基期、基本面具成長性為原則。其中包括台積電強勁基本面支撐的半導體族群，即將進入出貨旺季的APPLE 供應鏈、PC 下游，至於金融股在服貿僵局與營業稅利空逐步淡化，新台幣升值及升息利多加持有利相關股票表現，其他傳產龍頭亦在低檔整理相當時日可逢低佈局。
基金投資策略
【回顧】
四月外資持續買超下，單月淨買超 896 億元，今年以來淨買超1687 億元，但外資也在4 月29 日停止連續買超26 日，大盤單日出現回檔，所幸外資在連賣超兩日，最後交易日恢復買超，台股期貨仍維持偏多操作，觀察重點，仍在外資動向，因今年靠外資推動下，出現驚驚漲格局，未來仍須觀察外資動向；台股四月受到核四爭議與F 股爭議及政府打房下，本土資金出現獲利賣壓，出現內外資不同調，單月大盤跌57 點，因大盤回檔不深，個股表現差異化大，選股仍為重點。
【展望】
指數雖跌破月線，但仍在季線上，仍屬偏多操作，近日在科技大廠陸續法說會下，皆以利多消息，第二季展望皆優於預期，近期關鍵仍在美股走勢，仍將牽動台股相關個股；今年在政府作多下，加上美股仍高檔震盪，出現個股表現差異大，短期需注意季報效應；未來基金選股方向仍以公司長線競爭力為首要考量。以聯發科與大立光及台積電在第二季展望佳下，基金第二季重點將布局下列幾點產業：(一)台積電資本支出概念股；(二)中國大陸與中低價手機概念股；(三)APPLE 相關個股；(四)今年成長性佳個股。