金融基金9月回顧與未來展望
2001/10/23 上午 10:20:00 作者：廖美華
一、9月投資組合規劃與執行差距之檢討及原因
由於景氣仍處低迷，加上由於911事件以及風災的影響，導致投資人對電子業Q4旺季的期待，提前落空，股市人氣也因此持續退潮，成交量再度萎縮。9月份台北股市加權指數重挫19.35﹪，收在3,636.94點；而金融指數也下挫90.99點，跌幅13.79%；不含金融指數也重跌753.95點，跌幅20.58%。 金融基金9月底持股74.20%，內容仍以金融股為主。9月底淨值3.7元，較8月底下跌12.94%，較Benchmark下滑16.5%佳，在開放型基金中排名第35名，表現較8月份下滑34名。 二、10月股市分析及投資組合規劃 國內外經濟情勢依舊不佳，加上911事件短期內無法平息，對全球景氣和投資影響深遠，恐將景氣復甦時程再往後遞延；另一方面，資金面雖寬鬆，但缺乏景氣面的激勵，資金湧向債市之避險趨向明顯，對股市而言，相對不利。因經濟指標持續不佳，國內失業率屢創新高，市場信心轉弱，且外資在台灣持續減碼，甚至不少外資持股比率高的龍頭電子股已出現求售無門的流動性不足現象，因此Q4將採取防守策略，金融基金持股將維持75%左右，仍將以績優之金融證券股為主要投資標的，另搭配營收持續成長及未來產業景氣展望佳之電子股。