柏瑞巨人基金六月份經理人評論

經理人評論

目前市場仍處於低利率的環境，美國聯邦儲備利率為0.25%，歐洲央行利率為1.50%，日本央行目標利率為0.10%，台灣中央銀行利率為1.875%，因此市場資金充沛。雖然中國的一年期放款利率上調至6.56%，但是取消北京市汽車購買限制及最近官方釋出必須要重視民間中小企業能夠取得放款的言論，及溫家寶表示中國宏觀調控措施已經奏效，有信心控制通貨膨脹的問題，預計物價將穩步回落。

我們預期在歐債危機告一段落，美國政府舉債額度提高及中國政府提高放款總額度並將融資導入市場後，台股將會回到多頭的趨勢上。而亞洲將仍是高成長的區域，中國的所得成長也帶動消費的轉型，預期在中國高品質的進口商品需求將持續成長。

開放中國旅客自由行來台人數將會是未來台灣內需成長的動力，所以內需類股將會是佈局的重點；暑假旅遊旺季，將有利於觀光及航空類股。在市場面，由於2012總統選舉即將到來，所以政策將持續偏多，因此會積極佈局金融股。整體而言，我們的佈局將會在電子及非電子並重，尤其在非電子的部位比重。