華南永昌台灣環境永續高股息指數基金七月份經理評論

隨終端需求逐步回溫，新興科技應用商機持續拓展，將有助全球貿易活動增長，加上今年以來主要國家出口多呈成長，所以6月景氣對策信號綜合判斷分數為38分，燈號轉為紅燈。受惠半導體供應鏈及伺服器需求熱絡，加上傳產外銷回穩，出口轉呈紅燈，並帶動工業及服務業加班工時轉為黃紅燈；製造業營業氣候測驗點上月上修為黃紅燈，本月恢復綠燈，另領先及同時指標續呈上升，顯示國內景氣持續增溫。而且，6月外銷訂單455.6億美元，月減5.5%，年增13.8億美元 (+3.1%)，連4紅；上半年外銷訂單 2,748.6 億美元，年增62.9億美元(+2.3%)，主要貨類資訊通信和電子產品雖分別月減9.4%、8%，因下半年消費性電子進入新品備貨旺季，有助於外銷接單，看好下半年動能。上半年指數追蹤較側重航運股，波動較大，近期調整後各產業較均衡，波動亦降低。且高股息投資策略因有股息保護，能降低資產波動，有效提供下檔保護。每次調整持股後，能將漲幅高的個股剃除，納入具有價值型個股，隱含買低賣高停利機制，非一昧追求高成長個股。成分股中半導體族群具低基期、高股利率等特色，待AI題材修正回檔完畢後，市場回歸基本面，整體產業後市依舊看好。鋼鐵族群第四季進入傳統旺季，且世界鋼鐵協會(WSA)表示今明兩年需求增加，加上陸鋼將由官方主導減產計畫，下半年行業將回暖。