統一台灣動力基金十一月份市場回顧與操作策略

11月份台股大盤下跌2.44%，主要受市場對川普可能加徵關稅及美國製造政策的 擔憂影響，科技供應鏈未來成本恐增加及產能配置的不確定性進一步拖累市場信心。此外，美國經濟偏向不著陸，未來降息將朝向利率調整回中性水準。

AI龍頭企業NVIDIA的財報表現正面，預估2025年上半年產品需求仍將供不應 求。GB200已進入小量量產，加上AI需求帶動，先進製程持續滿載，相關供應鏈 如ODM、散熱及滑軌產業前景樂觀。此外， GB300開始採用全新架構設計，包括重新引入UBB/OAM結構與Socket設計，部分新供應商因此受到關注。消費性電 子方面，筆記型電腦（NB）需求需觀察後續關稅影響，而中國市場近期因補助政策，手機等相關需求有所回升。非電子類產業則維持中性展望。

在美國新任總統政策的不確定性下，市場波動性可能加劇。然而， AI的大趨勢持 續發酵，為市場注入動能，台股第四季再創新高的機會仍高。投資策略聚焦選股，以掌握成長機會。

基金看好類股如下：

AI族群：看好上游晶圓代工及相關零組件，部分IC設計服務類股有落後補漲機 會，以及跌深個股。

消費性電子：看好摺疊手機新亮點。

非電族群：看好降息後消費需求緩步回升。