第一金中概平衡基金7月份經理人評論
2009/8/19 上午 09:04:00 作者：張正中
中概平衡基金7月底持股比重為56.36%，其中電子類股佔38.77%，金融股4.0%，傳產類股13.59%。7月份持股比例比6月份增加3.62%，在類股配置方面加碼電子，小幅減碼傳產股，6月份指數上漲10.04%，中概平衡基金則上漲6.01%。
8月台股延續著7月底的上漲趨勢，主要是因為國內外重量級廠商法說均釋出正面的展望，在庫存不高和需求回升情況下，預期Q3將持續進行庫存回補，市場重複下單(Overbooking)的疑慮不高，電子產業H2復甦態勢仍可持續，不必過分保守。 觀察美國經濟數據，近期房屋(新屋和成屋)銷售數據連續三個月回升，而新屋開工與建築許可數據連續兩個月回升，房屋價格YOY也觸底反彈，顯示美國房地產景氣已觸底回升，美國ISM指數也緩步回升，6月回升到44.8，至於耐久財訂單衰退2.5%大於市場預期，主要來自運輸部門衰退，至於7月失業則下滑至9.4%，非農業部門就業人口減少24.5萬人也優於預期，綜合美國近期經濟數據顯示景氣確在緩步復甦，不過復甦力道可能不會太強。 傳產股以中概股最近出現回檔，主要是中國政府欲對過熱房地產景氣採降溫作用，不過中國PMI已率先越過50，為全球景氣復甦的領頭羊，復甦趨勢不至於立刻改變，相關族群可逢低承接。整體來講台股指數位於前波高點，多數股票漲幅已大，因此獲利了結賣壓沉重，若成交量不能放大指數要直接上去機率不高，仍以高檔震盪機率較高，不過因為景氣與資金面仍有利股市也不必過於悲觀，部分展望較佳的次產業拉回仍可逢低承接，持股仍以電子為主，傳產次之。