統一亞太基金十一月份市場回顧與操作策略

11月美國總統選舉結果出爐，隨著川普當選後「川普交易」持續火熱，而陸續 公布的新任閣員名單舒緩政策的擔憂，道瓊指數持續上漲。除半導體指數因為前期漲幅較高，市場對NVIDIA預期過高難以達成，以及擔憂新一輪對半導體的 禁令影響表現較弱以外，其餘產業皆有不錯表現。

日本股市在川普當選後持續震盪。擔憂川普對海外市場增加關稅及通膨上升。 日本經濟持續強勁，預估日央會在12月會議上再次升息。美國聯準會預期在12月再次降息一碼，收斂的美日利差對日圓有支撐作用，不利日本出口類股。觀 光產業則對日本消費內需產業帶來支持。

韓國股市在川普當選之後，擔憂關稅對出口的影響，股市整體表現較差，記憶 體部分在中國廠商大量開出產能造成的供給壓力，價格下跌造成對以三星為主的科技廠獲利產生壓力，都使得科技股拖累整體股市。

中國股市持續因政府的刺激政策震盪中，前期的刺激政策逐漸產生效果，近期 中國股市雖上漲幅度不大但成交量仍維持在較高的位置。後續持續觀察刺激政策所帶來的效果及力道是否持續。

基金看好類股如下：

大中華持有A股包含電子零組件、化工類股、水泥產業、通信零組件、汽車及 伺服器類股。持有港股網路類股。

東北亞持有日股化工類股、消費類股、航空類股、半導體設備股、國防重工， 新增消費娛樂類股比重。持有韓國電子零組件、半導體、電力設備股、軍工類 股。

印度持有包括汽車類股、水泥類股、消費及科技類股、汽車零組件、電力設備 股。

東南亞持有印尼消費類股、金融類股。

美國持有電子零組件、網路類股、半導體類股，增加半導體類股比重。