中國龍基金5月回顧與未來展望
2004/6/15 上午 09:59:00 作者：林彥良
五月大盤下跌2.29%，中國龍基金下跌8.41%，五月下跌族群以TFT、DRAM補跌幅度較大，目前持股最重電子股表現弱於大盤，以致績效落後大盤。展望6月份行情，以目前基本面而言，資金充裕、景氣漸入佳境、股市後勢仍不看淡，以公佈的4月份經濟數據來看，消費者物價指數數值100.78與去年同期比較僅上揚0.78%沒有過熱現象。預期央行暫時不會升息。另外出口值140.75億美元，較去年同期成長22.8%，反映目前出口成長力道仍強。在外銷接單方面預估180.3億美元，較去年同期成長33.5%，顯示景氣持續加溫。在M1B 6.8兆元，較去年同期成長24.3%，M2 21.6兆元較去年同期成長8.09%，可看出目前資金面寸分寬鬆。綜合上述情況，景氣面逐步好轉、資金面寬鬆、有利基本面持續發酵、短期雖有Fed升息、大陸降溫、油價走揚干擾，但指數從6916點回檔修正1466點，反彈至6137點，6000點以下的幅度也不大了，傾向6000±300點整理，等待5月營收出爐後，業績股可走回原來的路，再探6300點季線及半年線附近機會仍大。�_
中國龍基金持股電子為主、傳產為輔，電子股看好，TFT、DRAM、手機零件等相關族群為主，研判電子股旺季即將來臨，應有逐步升溫現象，至於傳產股中以鋼鐵、航運、金融為主，看好鋼鐵股，跌深之後、本益比不高，在航運股因去年大賺錢、今年高配息概念股、本益比也不高。金融股則在92年Q4大幅打銷呆帳後，今年體質，獲利將會有大幅成長情況，其中在壽險及三商銀較看好，有資產題材。總結，6月份持股以電子為主、金融、傳產為輔，類股輪動，指數跌深反彈機會大。