富邦AI智能新趨勢多重資產型基金十月份經理人評論

2019年面對中美貿易戰局擴大，美方祭出華為禁令，致使半導體市況降溫，台積電上半年營運遭逢亂流，但法說會揭示下半年隨著7奈米以下先進製程保持領先，產能可望一路滿載至2020年。目前7奈米製程產能的前5大客戶，手機晶片供應商佔據4席，依序排列分別為華為(海思)、蘋果(Apple)、高通(Qualcomm)、超微(AMD)及聯發科，其中華為已坐穩台積電先進製程第一大客戶寶座，甚至2020年上半都可能繼續蟬聯。

此一情況的主要原因即是中美貿易戰及華為禁售令等事件所演變出的中國去美化策略，也因此發現產業鏈出現此消彼漲的現象，如德州儀器的最新第三季財報顯示，營收年減11%至37.7億美元，但同時間同業矽力杰營收則是走過營運谷底而年增13%，又如射頻晶片供需也反映相同情況：台灣的砷化鎵供應鏈下半年營運轉旺，且趨勢一路走高，而美國Skyworks等射頻大廠則存在展望下修的疑慮。