兆豐豐台灣基金六月份經理人評論

美中台製造業PMI指數築底階段，細項中的存貨指數普遍下降，顯示庫存去化仍相對順利，然新訂單的同步回落也顯示需求尚未好轉，使得代表動能的新訂單減客戶庫存差值仍在底部盤旋，反映美國的商品需求疲弱以及中國的復甦不及預期。目前供應鏈普遍認為最差已過但需求未見明顯復甦，1H23為全年最差狀況，隨庫存去化完畢，下游品牌廠有機會重啟拉貨動能，然終端需求復甦疲弱，庫存調整進度比預期慢，預期2H23回歸旺季，然實際復甦狀況仍需觀察終端銷售。然在資金提前反映聯準會停止升息(甚至降息)，與未來復甦的樂觀預期下，加上AI題材帶動相關供應鏈評等上修，大盤評價維持高檔，基金布局持續尋找低基期個股。