中國信託台灣優勢基金九月操作策略與十月展望
2017/10/20 下午 05:09:00 作者:邱魏悅
9月底傳產比重為34%,持股族群以汽車零組件、電器電纜、食品為主;電子比重66%,持股族群以APPLE概念、半導體、網通、電子零組件、其他電子為主。
美國9月ISM公布的製造業採購經理人指數由58.8提升至60.8,新訂單由前期之60.3成長至64.6,顯示美國製造業景氣維持復甦的態勢。營建支出也由前期之-1.2%提升至0.5%,優於預其之0.1%,顯示房市仍活絡。預期就業數據持平,雖預期FED在近期展開縮表動作,但升息步調仍會放緩。歐元區8月MARKIT製造業PMI上升至57.4,8月通膨率YOY+1.5%,核心通膨率升至4年新高,支持德拉吉所說貨幣政策應審慎趨向正常化、並於秋季停止購債的緊縮貨幣立場。中國財新製造業PMI上升至51.6,優於前期之51.1,財新PMI增加至52.7,顯示近月中國數據表現略有回升,提升市場對下半年營運展望的樂觀程度。
整體而言,9月股市在北韓緩和挑釁,國際政治緊張情勢排除下,歐美股市呈現反彈走勢,股價創今年新高,反觀亞洲則呈現高檔震盪,台股因APPLE iPhone 8手機發表後銷售不如預期,iPhone 10推出可能延遲等不利因素,導致相關類股回跌,也帶動台股整體回檔,加以外資9月賣超由前月的64億元擴大至620億元,大型股、強勢股順勢回檔,表現相對弱勢,唯價跌量縮,本土資金相對穩定。展望後市,因FOMC開始縮表,中國總經數據仍偏弱,且過去經驗,十九大全會後股市表現相對平淡,台股也將面臨旺季結束,盤勢持續攻堅不易,預期將呈現區間盤整格局,由於本土資金簇擁,明年有機會成長之相關中小型個股仍有個股表現機會,因此在操作上,布局中小型股,以旺季出貨、明年展望轉佳之半導體、網通、電子零組件、手機、車用零組件、工具機等產業為主。