中國信託台灣優勢基金九月操作策略與十月展望

9月底傳產比重為34％，持股族群以汽車零組件、電器電纜、食品為主；電子比重66%，持股族群以APPLE概念、半導體、網通、電子零組件、其他電子為主。

美國9月ISM公布的製造業採購經理人指數由58.8提升至60.8，新訂單由前期之60.3成長至64.6，顯示美國製造業景氣維持復甦的態勢。營建支出也由前期之-1.2%提升至0.5%，優於預其之0.1%，顯示房市仍活絡。預期就業數據持平，雖預期FED在近期展開縮表動作，但升息步調仍會放緩。歐元區8月MARKIT製造業PMI上升至57.4，8月通膨率YOY+1.5%，核心通膨率升至4年新高，支持德拉吉所說貨幣政策應審慎趨向正常化、並於秋季停止購債的緊縮貨幣立場。中國財新製造業PMI上升至51.6，優於前期之51.1，財新PMI增加至52.7，顯示近月中國數據表現略有回升，提升市場對下半年營運展望的樂觀程度。

整體而言，9月股市在北韓緩和挑釁，國際政治緊張情勢排除下，歐美股市呈現反彈走勢，股價創今年新高，反觀亞洲則呈現高檔震盪，台股因APPLE iPhone 8手機發表後銷售不如預期，iPhone 10推出可能延遲等不利因素，導致相關類股回跌，也帶動台股整體回檔，加以外資9月賣超由前月的64億元擴大至620億元，大型股、強勢股順勢回檔，表現相對弱勢，唯價跌量縮，本土資金相對穩定。展望後市，因FOMC開始縮表，中國總經數據仍偏弱，且過去經驗，十九大全會後股市表現相對平淡，台股也將面臨旺季結束，盤勢持續攻堅不易，預期將呈現區間盤整格局，由於本土資金簇擁，明年有機會成長之相關中小型個股仍有個股表現機會，因此在操作上，布局中小型股，以旺季出貨、明年展望轉佳之半導體、網通、電子零組件、手機、車用零組件、工具機等產業為主。