亞太三喜基金9月回顧與未來展望
一、9月份操作檢討：
亞太三喜基金08/30基金淨值為8.17，9/30基金淨值為7.54，9月份淨值下滑7.71%，主要原因為過去一個月績效不好因在美股9月份重挫。 持股差異原因：就未來產業看好與基本面較好的個股和漲幅過大個股作小幅調整。 二、10月份操作展望及佈局： 我們對PC前景仍然相對保守，認為因季節因素需求雖增加但不強。另外對遊戲機及軟體因景氣不好，需求也下降。半導體和晶圓代工和記憶體前景不明。手機方面，雖然有新手機出貨於第四季，但有可能會造成明年第一季的存貨。市場方面，我們對亞洲各市場看法都相當保守，雖然韓國市場是比較好的基本面，但由於美西罷工可能造成亞洲出口傷害，韓國可能首當其衝，原因韓國有可能提前交貨於此時而且大部分產品須經海運，加上七、八月出口相當不錯，而罷工因素會造成韓國下修第四季的預估。目前持股仍採取低本益比，獲利及營收較好及較防禦性個股為主。 較看好的產業 電子零件和消費型電子產品 – 如DVD or CDROM or XBOX or PS2等，都是景氣復甦後，主要的電子消費產品。 國家配置: 9月底實際持股 9月底預定 Hong Kong 5.43% 5.9% Japan 31.03% 50.0% Korea 21.9% 22.4% Malaysia 1.31% 2.7% Singapore 5.43% 4.8% Thailand 2.05% 0.8% Taiwan 16.33% 13.6% 總持股 83.48% 100%
電子遊戲軟體 – 在PS2 和XBOX 帶動下，電子遊戲軟體絕對是獲利的一群。
半導體設備，晶圓代工- 是景氣復甦後，首先帶動之產業。
2.5代手機製造製造 – 為未來第3代手機製造的先鋒。
產業配置:
Sector | 3C |
Cash | 16.4% |
Software & Services | 6.1% |
Materials | 2.2% |
Industrials | 2.0% |
Automobiles & Components | 1.3% |
Commercial Services & Supplies | 1.2% |
Health Care Equipment & Services | 1.5% |
Consumer Durables & Apparel | 13.5% |
Media | 2.1% |
Technology Hardware & Equipment | 38.1% |
Telecommunication Services | 9.3% |
Pharmaceuticals & Biotechnology | 1.7% |
Capital Goods | 4.6% |