日盛小而美基金二月經理人報告

市場回顧與展望

回顧元月份，農曆新春期間歐美股市因美國經濟數據持續改善，歐債問題日起有功，投資人信心大增，股市表現亮麗，帶動月底新春開盤後連續大漲，加權指數單月大漲445點，再度重回7500點。展望二月份，由於投資人風險偏好明顯回升，資金轉進風險性資產，新興市場可望獲資金挹注，加上國內新內閣人事以財經掛帥，國內股市表現可期。

操作策略

預期今年電子產業將由Apple獨領風騷轉變成為各有擅長，相關供應鏈仍是布局重點。至於非電子產業方面，中國內需是全球唯一亮點，在大陸調控措施已見初步成效，三月份兩會召開之後，保增長重於調結構，連結中國基本民生消費較深、且在布局較具競爭力的廠商將明顯受惠，特別是具備通路能力廠商。所謂「行到水窮處，坐看雲起時」，我們認為這個月將是很好重新調整布局時點，小而美基金將以電子、非電子2:1的方式配置，搭配時興議題操作，期能提高基金報酬率。