保誠理財通基金10月份操作報告
市場回顧
美國企業進入第三季財報公佈期，隨著企業紛紛縮減成本、營收回溫，美國鋁業月初率先公佈財測捎來利多，隨後包含Intel、Google、Jp Morgan、高盛等電子、金融財報皆優於市場預期，部分企業財報公佈後，近期First Call紛紛上修下半年及明年企業獲利年增率，受此利多影響，S&P500指數10月持續走揚，波段高點來到1,100。 美國9月份ISM指數從52.9下滑至52.6，且ISM存貨指數從34.4上升至42.5，顯示企業補庫存接近滿足，ISM指數持續走揚空間將受限，推估ISM指數高峰將出現在第四季末。 美股10月呈現典型漲多回檔態勢，反觀台股，自10月中旬創下今年新高7,811後，開始出現小幅的回檔修正，觀察可能是大盤自去年低點以來台股上漲3,900點，相對未來漲幅已屬有限。加上Windows 7推出、金融MOU簽定在即，法人順勢逢高調節持股，致10月份台股下滑2.25%。 影響績效主要因素 保誠理財通基金10月份單月績效-1.04%，較大盤的-2.25%為佳，主要是持股比率較低。單月排名為6/34，表現較佳，主要的原因為10月份電子回檔較深，而理一持有電子類股比重較低，且以大型電子股為主，波動幅度較小。 未來展望 國際股市：全球振興經濟方案將持續，加上企業併購，提升了投資人的信心，美國股市11月9日上漲，道瓊工業平均指數創下13個月來的新高，道瓊工業平均指數收高203.52點或2.03%至10,226.94。Nasdaq指數收高41.62點或1.97%至2,154.06。S&P 500指數收高23.77點或2.22%至1,093.07。費城半導體指數收高9.50點或3.15%至311.26。 台股：受惠於國際股市強力反彈，10月份在回測季線後，也緩步上攻，由傳產龍頭股和金融類股先漲，加上跌深的電子龍頭股反彈，11月初以來，台股已站穩季線，並有機會躍過月線，挑戰7,700至7,800點的高檔套牢區。 11月偏多操作：持股比率拉高至65%至70%，持股仍以傳產為主，加碼塑化、水泥、中概；減碼流動性小的個股，電子加碼手機、TFT相關、太陽能、PC零組件，減碼半導體、記憶體相關。