高科技基金9月回顧與未來展望

一、9月份績效檢討

高科技基金9月底淨值為24.69，漲幅為0.78%，同期間電子指數漲跌為-2.78%，表現優於大盤，績效科技類股月排名為第11名，較今年8月佳，主要因為9月份佈佈局已做分散策略，在各產業均衡佈局，因此表現劣於電子指數。

美股：景氣成長走緩, 但資金充沛, 指數可能維持區間走勢

油價站上50美元, 不過, 市場預期這是短期現象, 不過, 受Q2 GDP上修及採購經理人指數高於預期的帶動, S&P500與Nasdaq創近一個半月來最大單週漲幅。

上週公佈的經濟數據中, 8月新屋銷售上揚9.4%, 高於市場預估,不過, 9月Conference Board消費者信心指數由98.7下滑至96.8, 低於預期, 而密西根大學消費者信心指數由95.8下滑至94.2, 低於預期, 整體信心受油價與就業市場不佳影響持續低落; Q2 GDP由2.8%上修至3.3%, 主要受投資上揚與貿易赤字縮減影響; 8月個人收入上揚0.4%, 符合預期, 個人支出持平, 低於原預期上揚; 9月芝加哥採購經理人指數由57.3上揚至61.3, 全國採購經理人雖由59下滑至58.5, 但兩者皆高於預期; 經濟成長逐步走緩, 然持續呈擴張。

油價受短期消息面影響波動, 唯物價平穩, 利率可望維持低檔, 雖然景氣成長走緩, 不過, 資金充沛, 指數可能維持區間走勢

台股：未來可能在5800-6200之間做箱型整理。

台股在外資因美股反彈而大力加碼下，站上6000點關卡。6000點帶量突破，金融高檔震盪再創新高，與電子股於低檔支撐區開始轉強為主要動力，短線有三個重要觀盤重點：

一、未來量能有效維持在1000億元附近，則持續高檔盤堅未變。
二、費城指數上週站上400，是否可有效突破。
三、NASDAQ反彈可否站上年線(約1960-1970)。目前來看以金融、鋼鐵和航運持續維持強勢，電子股則以部份類股有Xmas旺季效應為主。10月季報限制指數空間，不過由於年底立委選舉，執政黨心態偏多，指數預估指數下跌空間不大，未來可能在5800-6200之間做箱型整理。

操作策略：傳產(航運、鋼鐵)漲幅已大，逢高將作減碼，轉往塑化、金融股。電子則等待力晶轉強，才會有可能走出波段。因此，6200以上，稍作減碼！

個股減損報告

2360 致茂：跌幅 24.04%，本益比已低，逢低攤平。
2409 友達：跌幅 27.21%，長期投資價已到，繼續持有。
2446 全懋：跌幅 32.89%，逢高減碼。
5347世界：跌幅 32.27%，下半年獲利仍穩定成長，繼續持有。
6103 合邦：跌幅 48.3%，逢高減碼。
6187 茂達：跌幅 29.62%，投信籌碼鬆動，股價已至長期投資價值，繼續持有。
6166 凌華：跌幅 32.03%，業績不如預期，逢高減碼。
6207 雷科：跌幅 32.71%，投信籌碼鬆動，股價已至長期投資價值，繼續持有。
8043蜜望實：跌幅45.2%，逢高減碼
8085 福華：跌幅 26.21%，小型股籌碼鬆動，長期投資價值浮現，繼續持有。
6609 瀧澤：跌幅 27.24%，小型股籌碼鬆動，長期投資價值浮現，繼續持有。

從事期貨、選擇權交易檢討：無