第一金亞洲科技基金八月經理人評論

第一金亞洲科技基金:8月底淨值為新台幣12.41元，較上月底下跌9.02%，同期間指標MSCI AP IT指數新台幣計價下跌9.45%(原幣別計價下跌9.86%)。

亞洲股市8月在美國債信評等被S&P調降一級以及下修第二季GDP等利空影響下，股市出現下跌。以國家來看，日本電子指數下跌12.1%，台灣電子指數下跌9.37%，南韓電子指數下跌14.72%。類股方面以通訊設備、電子儀器及設備、電腦及周邊較為弱勢；半導體、軟體及服務、網路等類股較為強勢。

主要指標國家的工業生產方面：南韓的工業生產年增率，從前月的+6.5%，下滑到+3.8%；台灣從前月的+3.8%，上揚到+3.9%；日本則從前月的-1.7%,下滑到-2.8%。出口方面：南韓的出口年增率從前月的+11.2%，上揚到+27.3%，台灣從+10.8%，上揚到+17.6%，日本則從-1.6%，下滑到-3.3%。整體來看，在基期因素影響下，復甦速度仍在放緩之中。

展望未來，雖然美國數據顯示經濟持續走緩之中，但美國聯準會宣示兩年內不升息，也可能進一步寬鬆貨幣，以確保經濟持續復甦不陷入二次衰退。而部份新興市場國家在歐美景氣走弱的環境下，將結束升息循環，進入降息循環，有助於帶動整體需求。

本基金月底持有股票81.9%。美國經濟持續走緩，但FED持續寬鬆貨幣，加上新興國家可望步入降息循環，下檔有限，因此將持股維持在80%~85%附近，國家配置則加重香港和南韓，類股配置則加碼政策保持增長的中國內需類股，以及受惠新產品應用的相關個股。