華南永昌中小型基金九月份經理評論

台股受國際股市拖累而大幅下跌，融資遭到斷頭，恐慌性殺盤導致市場出現嚴重超賣的現象。9月初雖反彈至7800點左右，之後在歐債疑慮下，指數跌破7000點，並在7000附近盤整。推測此次大盤跌幅較深，股市在短期內無大漲條件，盤勢恐將陷入整理。

在總統大選行情預期及電子業下半年能見度低下，今年8月前資金仍偏向傳產，形成輕電子重傳產現象，尤其是傳產龍頭表現較佳，股本幾乎都超過60億元。8月表現相對較好的是半導體族群，傳產及蘋果供應鏈則呈現補跌態勢。

總經數據部分，市場對於QE3期望高但仍不確定，加上美歐債疑慮，導致近期全球股市全面走弱。但中國8月CPI已自高點回落，通膨稍有減緩，加上美總統歐巴馬將提新的振興方案，全球股市跌勢將有機會減緩出現跌深反彈。

本基金投資在實收資本額60億以下公司為主，持股佈局將較偏重於中小電子股，以IC設計、Smart phone、亞馬遜電子書、測試及設備等應用為主；並擇優部份中小傳產、生技股佈局。國際股市有機會跌深反彈，回檔加碼基本面佳的強勢股。若國際股市不致太過疲弱，選前仍有選舉行情可期。