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保誠理財通三號基金6月份操作報告


2009/7/24 上午 09:52:00 作者:楊國經
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市場回顧

台股第一週在挑戰7,084失敗之後,部分電子股營收不佳加上法人獲利了結賣壓,台股在5月份大漲之後,6月份呈現下跌的走勢。指數跌幅6.67%。所幸在下半旬,季線支撐轉強,加上政府MOU簽訂激化提前發酵,金融、資產、營建及中概接棒上攻,指數回升到月線附近。然而電子股則表現相對較弱,主要還是反應兩岸題材。

影響績效主要因素

由於保誠理財通三號基金在6月操作上採取積極避險,下跌過程中採取100%放空期貨避險策略,因此基金下跌1.01%,遠小於指數跌幅6.67%。操作上,指數在6,200點時因金融、資產類股轉強,研判築底訊號浮現,增加傳產相關類股,有效掌握反彈機會。目前指數在看好陸資來台效應以及外資回補所帶來的資金行情下,高檔盤堅。在7月操作上將更嚴防回檔風險,在穩定績效下追求較佳的報酬率。

未來展望

兩岸的互動題材持續激起市場火花,加上法人持股部位普遍偏低,法人有回補股票安全庫存的操作,權值股的穩健有助於盤面穩定。經過6月的中期整理有助於多頭漲勢重新再啟動,持股部位提高因應,中長線看好營建資產、以及部分下半年高成長的電子股,其中以NB、面板、IC設計、LED族群為主要加碼對象。

保誠理財通三號基金將採低現貨持股結合動態避險策略以控制風險。現貨持股以量化模型選股配置約10%至40%。結合期貨避險部位視行情方向朝效率化配置,基本避險水位約10%至20%。有效持股範圍為看空-20%,看多40%,也就是以多空操作追求絕對性的報酬為目標。目前採取中性偏多操作,基本股票部位約25%。持股將以回檔修正的績優電子、原物料、金融股為首選。


‧相關基金:保誠理財通三號基金
‧相關連結:楊國經

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