磐石基金九月份回顧與展望

在油價持續下跌，減弱通貨膨脹預期下，FED持續暫停升息，國際股市轉趨樂觀，歐、美、亞洲國際股市持續上漲。台股則在國內政治紛擾，市場人氣持續萎縮，雖受國際股市激勵加上外資持續買超，帶動台股持續震盪盤堅。先前帶領台股上漲的電子股延續先前大漲表現後，但中高價電子股10月後半月進入拉回整理，台股轉以中概股、營建股、金融股表現，持續墊高指數。整體而言，台股可望維持類股輪動表現。而漲幅落後個股亦是短線主流。

展望10月份，國際油價上漲趨勢難再，弱勢油價將可望逐漸減緩通膨，加上美國經濟數據下滑，市場轉而預期FED何時降息，由美股過去降息前後均以漲勢為主來看，國際股市應可望同步受惠。台股政治紛擾在10月底前仍不易平息，但若能淡化則更有利台股表現。4Q為電子股傳統旺季，高成長電子股依然可望有亮麗業績表現，LCD TV、手機、NB等零組件、IC設計、DRAM、太陽能等仍是市場重心。中概股在大陸高度成長、股市大漲，將可望與電子股持續輪動表現。

國際股市反映美股降息可能，有利震盪盤堅表現，總經數據、國際股市則是台股指標。電子股4Q傳統旺季，成長性佳產業則更為受惠，基金持股仍以LCD TV、手機族群、高成長電子股為核心持股。