國泰臺韓科技基金十二月份經理人報告
全球股市2023年封關， 新興亞股漲多跌少， 其中台股封關日上漲，寫下年度收盤新高17930.8點， 全年上漲26.06%， 為新興亞股中最強，再來是南韓的19.30%及印度的18.10%， 但泰國跌15.67%最弱， 其次是菲律賓的2.06%跌幅；另從資金流向來看， 外資2023年買超印度達214.3億美元， 印度成為新興亞股中資金淨流入最多的股市， 再者是買超南韓107.1億美元、 台股69.3億美元， 而泰國則賣超55.1億美元最多。
基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。 展望2024年1月， 台股仍處在農曆年前的行情中，且在台幣強勢的加持下， 外資仍有可能呈現淨流入的姿態， 但也須警惕市場的變化。 若是國外市場情勢發生改變， 則須依靠內資撐盤或強攻， 但加權指數接近18000點的整數關卡， 市場的情緒也是明顯高漲，有極大的可能在此背景下攻克18000， 並有希望繼續向上突襲， 為台股的完整農曆年畫上一個完整的句號。 中國方面， 尤其觀察中國的經濟前景是否有發生改變， 年初對中國經濟的過份樂觀已被證實是錯誤，若這個大型經濟體仍無法在今年展現其頑強的經濟實力， 則台股中與中國關聯性較大的個股將面臨重挫。 美國方面， 雖然市場已預測2024年3月降息和美國經濟軟著陸的看法， 但聯準會官員及眾多經濟學家， 皆與市場看法存在根本上的分歧， 在前述的分歧下， 有可能令市場再掀波瀾。 在加權指數中， 權重最高的電子股， 也與近些年的AI話題息息相關， 可預想的是， 若AI話題失去熱度， 且市場資金不再過度流入， 則台股必遭重挫。 總體而言， 雖市場情緒的高漲且台幣持續升值， 但台股一月仍須提防回檔風險。