台新台灣中小基金十月份經理人報告

全球股市在十月份多頭氣勢依舊高漲，美股四大指數持續再創歷史新高，台股在台積電引領下，加上iphoneX預購數字優於市場預期，Apple供應鏈吸引法人重新回補，指數亦是一路創高，10月最終指數收漲409.86點、漲幅3.95%，OTC收漲4.94點、漲幅3.52%。
 對於台股11月份指數預估將呈現高檔震盪，個股挑選重於指數，不過預期主流股將變換，蘋概股退位，主要理由為：1)iphone 8/8+銷售清淡，及iphoneX出貨受限良率，4Q17出貨雙下修；2)今年iphoneX銷售需求將拖過歐美傳統Xmas銷售旺季，加上隔年新機又於3Q發表時間相近，iphoneX 1Q18恐難有樂觀期待；3)今年其他產業電子原物料需求一直受到Apple新機排擠，一旦iphoneX銷售不如預期，double booking庫存調整恐難避免。不過市場資金動能仍強，逢低仍可留意十九大後中概相關、5G題材、100G高速傳輸、3D sensor等電子業績題材股。
 選股策略上，看好五大選股方向：1)高現金殖利率股；2)IC設計股；3)矽晶圓相關類股；4)大陸開放二胎化政策受惠股 ；5)防禦型傳產個股。
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