凱基台商天下基金十一月份經理人報告

臺灣11月製造業採購經理人指數(PMI)已連續21個月呈現擴張，指數為57.2，創2012年7月指數創編以來最長的擴張期。中國製造業保持穩中有升的趨勢，而11月中國非製造業PMI則按月上升0.5至54.8。操作方面，台灣部份增加AM售後維修汽車零組件個股，因預期17Q4、 18Q1業績可望加溫；另買進低股價淨值比的鋼鐵產業，預期十九大之後原物料行情可望明朗。印度則看好天然氣和消費相關類股， 天然氣輸送類股受惠原料成本調降利多，可望刺激終端需求持續成長，且未來五年內需成長力道強勁。港股部分，採取選股不選市做法，加碼產業升級與消費升級受惠個股，包括中國汽車自主品牌與豪華汽車品牌以及可能受惠之台商企業，並增持中國壽險類股。