富鼎台灣優勢基金2月操作策略與當月展望

受到歐美及中國春節拉貨需求結束，及2月工作天數減少影響，中國2月PMI指數由1月的52.9下滑至52.2，六個月來最低，惟仍位於50以上的擴張水準，加上預期3月PMI 將反轉上揚，中國製造業擴張趨勢不變。另外，美國2月ISM製造業指數由1月60.8上揚至61.4，優於市場預估的61，創近7年高，該指數已連續第19個月位在代表製造業景氣擴張的50以上。

由於近日受到日本發生規模9.0地震影響，亞洲股市震動激烈，台灣在電子產業方面明顯和日本具有密切供應鏈關係，因此受到波及影響大，就產業面來看，日本在半導體上游矽晶圓供應鏈數全球最大，此部份對台系半導體產業影響最大，再者，先前產業透明度較高的網通產業(智慧型手機、觸控、Tablet)，由於部份關鍵零組件如貼和、載板樹脂等主要都由日本廠商供應，短期在供貨上影響也大，預期未來一季相關產業下修展望的可能性高。

日本在石化產業以及鋼鐵產業市值都是全球數一數二規模，尤其石化產業廠房關閉將造成對石油需求下降，但相關原料需求仍在，供給面減少將使報價持續維持在高水準，將有利於塑化廠商利差擴大。

資產配置方面，目前持股約90%，預計將減碼至85%中性持股，佈局部份，電子方面將優先減碼半導體族群，另外佈局族群以太陽能、LED以及網通(智慧型手機、talbet)為主，電子持股約50%左右；傳產部份，將均衡佈局塑化、橡膠、化學以及中概等族群，持股約35%左右。