元大寶來大中華價值指數基金績效檢討與未來展望

中國政策放鬆帶動的流動性環境仍在改善，股票市場無風險利率下降的速度可能加大，部份存款資金可能轉向低估值高分紅的股票。在優先股試點及滬港通之後，預料中國股票市場的制度性改革腳步將加快，也有助於加速大中華股票估值修復過程。總體而言，經濟短期仍難有大幅改善，貨幣政策存在較大放鬆空間，指數仍維持多頭走勢。而藍籌股通常具備高股利率的優勢，再加上本身就有較優體質與低估值的特色，適合作為長期投資的標的。本基金投資資產除了股票部位以外，也會採用相關性高的期貨部位以增加流動性，台灣市場方面主要以台灣台指期貨及新加坡摩台期貨替代，而香港及中國市場則以恆生期貨與H股期貨為替代工具，本月期貨多方部位約為5%~6%。