聯邦中國龍基金六月份操作策略

台股短線有可能修正技術面的正乖離過大，且7月進入除權息高峰，點數蒸發造成台股技術面轉弱的假象，下半年在電子及傳產各有基本面和題材面可期，半導體庫存預期2H23將回復到健康水位，庫存調整近尾聲，加上第三季是傳統消費電子旺季，蘋果iPhone15將在第三季底發表，相關供應鏈也有望在 7 月啟動拉貨潮；生成AI帶動伺服器、記憶體、高效運算等需求，電子五哥強攻雲端伺服器商機、PCB材料升級及水冷散熱等趨勢，都為台股帶來新契機。傳產部分，航空觀光餐飲受惠暑假旺季及兩岸禁令陸續解除，汽車也在中國大陸推出新能源汽車下鄉政策、延長新能源汽車購置稅減免優惠，此外，亞洲生技展在7/26登場，亦可留意相關題材的表現。

從籌碼面來看台股，外資期權淨多單從高峰的3.9萬口降至萬口以下，散戶在小台期從過去偏空轉為中性，從期權變化上來看，盤勢未來偏向震盪，6月底進入除權息高峰期，融券回補有望能讓下檔有所支撐。從技術面來看，上檔壓力浮現，不過下方多方缺口仍有支撐，技術面來看各期均線仍呈多頭排列，惟近兩月波段漲勢已超過2000點，若回測能守穩月線，中多趨勢不變，今年台股上半場以內資主力、投信的個股表現為主，中場由外資接棒拉抬權值電子股，在回檔確認有撐下，選擇趨勢和題材股操作。

配置方向朝向：半導體、記憶體、伺服器、光通訊、碳中和(節能、儲能和再生能源等)、新能源車、生技醫療、內需相關個股為主，以期望超越大盤表現。