保誠高科技基金6月份操作報告

影響績效主要因素

6月份保誠高科技基金跌幅8.73%，電子指數跌幅6.76%，6月排名19/34，後1/2，年初自今排名為23/34，為後1/2。

排名在後主要是傳產、金融6月份表現較佳，IC設計觸控等中小型電子股弱勢，後續佈局下游大型權值股。

未來展望

美股：由於美國近期公佈的經濟數據好壞參半，加上世銀預測美國2009年經濟將萎縮3%，本次景氣循環短期不可能有強力復甦的景象，以及企業超級財報季即將到來，依據目前Thomson Reuters預估，2009年第二季美國S&P500企業平均獲利將衰退34.9%，投資氣氛較為觀望，因此短線上我們認為美股回檔整理震盪加劇的走勢機率較大。不過，未來隨著財報陸續公佈整體企業獲利狀況與未來展望，投資信心的恢復程度與總體經濟的基本面將是影響中長線盤勢變化的重點。

台股：MSCI調升台股權重後，資金行情告一段落。台幣升值將對科技股獲利造成一定衝擊，另外科技股7至8月營收表現有待觀察，對台股中小型電子股前景鋪上陰影，7月大盤恐在資金面及基本面有疑慮的情況下進行修正。

操作策略：持股增加至85%，指數先上後下，7至8月仍有下滑空間至6,000，仍看好下游組裝、LED、Apple相關、DSC、Netbook、軟板、touch panel面板零組件，增加看好大面板，與同業持股傳產差異大，7月下旬將以電信股補足，7月下旬加碼下游權值電信股工業電腦為主。