保誠印度基金6月份操作報告
2010/7/23 下午 03:19:00 作者：蔡佩怡
市場回顧
保誠印度基金6月30日基金淨值為19.45元，較月底基金淨值上漲4.80%，打敗指數MSCI印度的4.06%，總計第二季本基金上漲0.46%，與指數的0.49%一致。基金持有產業佔權重最大仍為金融類股約為22.5%，石油天然氣約為12.4%，IT服務14.28%，公用電力3.59%，汽車7.36%。由於全球股市籠罩著歐債被調降信評恐對全球經濟造成衝擊疑慮，歐美6月股市均下挫，但印度GDP仰賴外銷並不大，因此6月印度股市跌幅並不若歐美大，表現較佳的也以內需類股菸草、區域銀行及汽車類股為最佳。不過整體大盤指數仍不脫區間震盪的格局，成交量也因觀望7月財報季節而萎縮。
影響績效主要因素
基金持有產業佔權重最大仍為金融類股約為22.5%，石油天然氣約為12.4%，IT服務14.28%，公用電力3.59%，汽車7.36%。六月對基金貢獻最大仍為IT、汽車及菸草。雖然6月汽車銷售YoY成長幅度下滑，但依然強勁，菸草則因資金轉向保守類股受惠。本月對基金貢獻較小的為石化類股，主要原因為油價於月中逼近每桶80元大關，市場預料將壓縮石化類股。
未來展望
雖然6月歐美股市因經濟數字開始走疲而大幅下滑，但新興市場國家表現強勁，Sensex指數收在17,700.90，持續高檔震盪。外資在6月下半月持續買超印度股市，給予指數支撐。展望未來，雖然印度5月通膨飆至二位數，引貣市場疑慮，股市持續震盪，但預估隨著下半年基期墊高及央行之前升息以防患未然，下半年通膨將逐步下滑。本基金仍持續看好印度內需市場，因此仍持續持有較多內需股例如汽車、菸草類股，及部分中型銀行個股。