亞太三喜基金91/12回顧與未來展望
一、12月份操作檢討
亞太三喜基金11/29基金淨值為8.17，12/31基金淨值為7.54，12月份淨值下降7.71%，主要原因為過去一個月績效下跌因在在韓國股市重挫，韓國股市占整體基金相對有較高持股。 持股差異原因：就未來產業看好與基本面較好的個股和漲幅過大個股作小幅調整。 二、1月份操作展望及佈局 我們對今年仍看好韓國經濟及大型公司盈收的改善，不過對南韓採取陽光政策與北韓友好之政策將違反美國之原則加上南韓民眾反美情緒高漲，我們認為仍有政治危機風險。台灣股市目前股價在過去歷史來看，仍較有吸引力但仍對PC市場較保守。我們對日本經濟政策保守而感到失望，對日本經濟看法是負面但對公司方面我們仍看好日本的產業是消費電子及零件，這些消費電子及零件在亞洲區域來說是相對有較好吸引力。另外值得一題是泰國，我們對泰國整體經濟景氣復甦在未來一年相對同區域有較好的表現。看好產業如手機，手機零組件，數位相機，網通設備，TFT-LCD，未來一年我們仍對大型企業整體獲利評估較中小型企業具吸引力。 國家配置: 12月底實際持股 12月底預定 Hong Kong 4.5% 8.6% Japan 30.3% 50.0% Korea 21.3% 15.8% Malaysia 2.6% 2.6% Singapore 4.3% 4.6% Thailand 2.8% 1.0% Taiwan 22.8% 17.5% 總持股 88.6% 100%
產業配置:
Sector | 3C |
Cash | 11.5% |
Software & Services | 4.8% |
Automobiles & Components | 3.1% |
Materials | 2.3% |
Telecommunication Services | 13.5% |
Industrials | 1.4% |
Health Care Equipment & Services | 1.5% |
Commercial Services & Supplies | 0.0% |
Consumer Durables & Apparel | 12.5% |
Media | 1.1% |
Technology Hardware & Equipment | 38.7% |
Pharmaceuticals & Biotechnology | 2.8% |
Capital Goods | 6.6% |
Grand Total | 100.0% |