華頓中小型基金11月份經理人觀點

美股走勢及兩岸題材仍為左右台股盤勢的最重要因素，目前美股道瓊工業指數已站穩萬點關卡上，各項經濟指標也指向美國已逐漸緩步邁向經濟復甦之路，加上FED已確立至明年下半年仍將維持寬鬆的貨幣政策，預期經濟將持續穩健復甦；此外，11月底爆發的杜拜世界信用違約事件，由於總債權約600億美元，對全球金融市場衝擊有限，且由全球股市僅以一天下挫反應，隨即回穩走勢來看，也可顯現全球金融體質已在復原中。另外，就台股基本面觀察，上市、櫃公司10月份營收普遍優於預期，基本面仍然強勁，而科技業的第三季財報公佈完成，整體而言庫存水準不高，產業供需秩序十分健康，預估今年歐美在景氣與信心回溫下，耶誕節買氣應不致太差，加上明年2月中國的農曆新年效應，2010年第一季科技業可能淡季不淡，科技業旺季可能延續至明年第一季。整體來看，大盤站穩季線之後，目前維持謹慎的成交量，雖然類股輪動仍略顯快速，但強弱搭配還算不錯，預期未來數週內，如果國際股市表現也能繼續走穩，台股將在外資的持續買超下，繼續挑戰新高點。

華頓中小型基金目前總持股94.50%，電子股佔79.9%，非電子股佔20.1%。預期指數震盪區間有限，選股重於總體持股比例調整，所以大方向持股區間仍將訂在較高持股水位的90~95%。