兆豐國際全球基金9月份經理人評論

七月份一如我們先前預期，自月中以後，在大部份公司財報優於預期的推波助瀾之下，歐美各大市場有相當強勢的漲幅，加上軋空手及軋空頭的助益之下漲勢似乎有延長的可能性。對於8月歐美的行情，我們認為雖短線漲勢的延伸已有一段時間且漲幅亦相當大，目前已接近壓力區，在此有可能進行盤整或拉回，但是我們仍保持審慎樂觀的態度，原因是在普遍優於預期的財報週過後，預期總經的數字應該會有更多正面數據顯示Q2為谷底，同時越來越多的經濟學家也已陸續上調Q3以及Q4之GDP預估值，因此我們建議拉回逢低進場。金融業方面不僅給人有日趨穩定，信用解凍的感覺，各大金融機構之債券利率也日益下調，顯示市場解讀其風險日益減少，因此判斷8月份歐美金融股將延續漲勢。

亞洲股市關鍵在於中國市場，中國政府對於資金的態度似乎已由寬鬆逐步轉緊縮，加上漲勢也已延續相當長一段時間，預計大中華地區甚至整體亞洲市場之表現恐不如先前比較落後之歐美。全球基金將更靈活地調整持股及持股比重，投資策略將著重金融、原物料、景氣循環股，以及具競爭力之跌深科技類股。