華南永昌愛台灣基金2月份經理評論

台股2月年節封關期間，中國人民銀行再度宣布調高存準率，美國聯準會則宣佈調升貼現率，干擾今年金融市場主要因素在於美元，去年全球股市走強乃是受惠於美元走弱所產生之資金行情效應，尤其是亞洲股市表現最為強勢，但今年來美國經濟數據表現不錯，加上歐元區經濟表現不理想，促使市場避險意識轉濃，國際熱錢回流美國，帶動美元走強。在美元走強之情形下，今年亞洲股市可能將因熱錢撤出而表現受壓抑。

近期政府基金縮短審核委外代操資金的時間，顯示政府作多心態濃厚。同時，對於今年GDP預估，主計處可望上調至4.5%以上，第1季GDP可望調高至兩位數，此主要是因為過去電子業出貨淡旺季與美國連動，年底出貨旺季大概在聖誕節前後，不過在中國崛起後，電子業出貨旺季拉長一至一個半月，由聖誕節拉長至中國農曆年前後，使得電子業營收高峰約落在此時，且因去年基期低，因而第1季GDP表現佳。恐將面臨月線壓力區。因電子產業將逐漸進入出貨淡季，產業面恐不利於台股之表現，加上國際熱錢恐持續回流美國，故預估未來台股走勢可能陷入盤整。