兆豐第一基金五月份經理人評論

臺股本月指數牛市持續，個股表現相對2024年4月邊際改善，但市場主流股仍然相對指數疲軟，2024年5月份全市場僅約17%主動型基金表現好於指數，主要為台積電、鴻海、聯發科以及航運等權重股表現較佳，惟值得注意的是上櫃指數於下半月開始轉強。

從經濟基本面看，出口增速將於2024Q2見高(今年4月資通訊出口自上月165%快速趨緩至114.6%)，2024Q3則因基期關係開始回落。綜合上述，認為下半年權重股可能暫且休息，中小股則有望再起，收斂主動型與臺股加權指數近三個月的大幅落差，亦是選股不選市的盤面態勢，往年6月~8月是電子類股相對淡季，傳產營建與航運應有機會接棒電子類股外溢的資金，認為資金不虞匱乏，看好市場主流中小型電子股、營建類股及航運類股。

中長期看法，在台積電近兩年利潤複合增長逾20%的超強基本面支撐，加上臺灣出口以及外銷訂單帶動製造業循環向上背景下，市場行情不看淡，不預設高點。