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登峰基金2月回顧與未來展望


2002/3/15 下午 02:20:00 作者:陳駿賢
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二月份台股下跌176點,跌幅達3%,收5696點,月線繼前4個月收紅後,首度收黑。美股因安隆(Enron)案引發投資人對企業會計實務與獲利質疑,科技類股修正較大,NASDAQ下跌10.5%,衝擊台股表現。此外,適逢農曆春節假期,廠商2月營收普遍下滑,造成部份投資人調節賣壓,三大法人同步賣超,以投信及自營商分別賣超34.5億元及32.6億元較多,融資餘額減少92億元,融券回補14.7萬張。市場參與者多站在賣方。

美國近期公佈經濟數據普遍較市場預期佳,去年第4季GDP成長率由0.2%上修至1.4%,採購經理人指數18個月來首度站上50,零售銷售與耐久財訂單仍強勁,市場認為景氣復甦可望提前,對美科技出口比例高之新興市場如南韓、台灣等國,將受惠較多。此外,進入3、4月後,企業營收與獲利可望轉佳。公司法股東會新制實施,軋空行情將提前於3月啟動。郵匯局及退輔會代操基金350億元3月中、下旬進場,2月外資申請投資金額達8.8億美元。3月份台股應有亮麗表現。

玉山登峰基金2月底淨值9.97元,持股比例27.4%。3月台股走勢展望樂觀,操作上以增加持股部位為主,上半旬擬將持股比例拉至6-7成,選股標的為TFT-LCD相關、筆記型電腦、晶圓代工、網路通訊設備及手機零組件,為具備第二季業績成長潛力之優質投資標的。


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