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兆豐全球基金一月份經理人評論


2024/2/22 上午 11:21:00 作者:劉修齊
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當前美國經濟邁向金髮經濟的可能性越來越高,金髮經濟反映的是通膨和經濟增長皆溫和的總經環境,故在CPI溫和下滑的支持下,Fed收斂市場的降息預期,與市場溝通本輪Fed的降息將是「漸進式降息」,這對股市來說,事實上是正面的基本面支持。在金髮經濟的前景下,預計ISM製造業PMI「新訂單減客戶端庫存」指數將延續復甦動能,而這將能夠帶動美股企業EPS進入上修循環、並擠壓BuySide預期再向上修正。整體來看,最壞的狀況已過,同時隨著通膨穩定下滑及經濟持續展現強韌,短期內股市將呈現較為樂觀的局面,但不免會有高檔震盪整理且類股輪動快速,將視流動性調整持股,布局受惠AI滲透率提升的科技類股、持續看好的日本與印度股市,維持中性的選股策略。


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