第一金中概平衡基金11月份經理人評論
2009/12/16 上午 08:55:00 作者：張正中
中概平衡基金11月底持股比重為57.39%，其中電子類股佔44.81%，金融4.14%，傳產類股8.44%。11月份持股比例比10月份提高7.96%，在類股配置方面加碼電子，減碼傳產與金融股，10月份指數上漲3.3%，中概平衡基金則上漲1.88%。
台股指數今年以來三次指數回檔觸及季線即出現反彈，11月底遇上杜拜債信事件利空測試，同樣觸及季線反彈，回到上升趨勢，顯示目前在資金充沛環境下，台股仍在多頭趨勢不變，而融資水位從本波算起融資增幅並未超過大盤漲幅，顯示指數尚未處於過熱狀態，電子股除了年底作帳行情，還有明年作夢行情，傳產金融股年底第四次江陳會即將登場，MOU通過後明年第一季兩岸銀行策略聯盟即將登場，類似中資入股台灣銀行消息也將層出不窮，年底縣市長選舉已結束，執政黨選舉挫敗但因屬於地方選舉對股市影響不大，預估未來執政黨的兩岸開放政策會稍微微調，ECFA進度可能受到影響，但大方向應該不致於變化。 基本面而言，IC設計營收經過Q4微幅下滑後，預估明年Q1訂單即將恢復，從通路端資訊顯示半導體業庫存水準尚低，若年底美國聖誕節銷售數據不錯，配合明年農曆年中國市場需求，市場回補庫存機率甚高，所以年底前電子、傳產、中概題材不虞匱乏，指數區間不必看淡。 資金配置方面12月份仍持續換股操作，但主力部位仍放在電子股為主，傳產部位放在集團龍頭股，或是在中國大陸佈局較深的中概股，持股比例維持在50-60%。