華南永昌多重資產入息平衡基金六月份經理評論

美 5月通膨如預期下滑， Q1 美股財報多優於預期， 6 月份股市上漲，債市利率亦走低。 6 月美 FOMC 會議如預期維持利率不變， FED肯定近期通膨放緩，勞動力供需趨向平衡，整體偏中性。 Q1 美股財報佳， AI 浪潮下引領科技相關行業成長，投行紛紛上調標普 500 指數的目標價。美 5 月CPI 年增率由 3.4%降至 3.3%，核心 CPI 年增率亦由 3.6%降至3.4%，就業、內需略降溫但仍穩健。整體顯示經濟均衡放緩，保持韌性，長期通膨呈下降趨勢，企業獲利預估將逐季成長，大方向仍是基本面佳支撐，地緣政治雖有紛擾，但不致惡化。市場集中度和估值略高，加上大選臨近，預期Q3可能震盪加劇、快速輪動，需控制風險，多元布局。基金以多重資產配置兼顧投資機會與降低風險，股票部位多元配置在科技、消費、醫療、金融、工業等；債券部位配置在公債和投資等級公司債，平衡波動，提供穩定利息收入，亦有利率下降時資本利得。透過股債均衡，多元化配置參與市場輪動契機，追求成長亦避免過大的震盪，掌握股債上漲機會，保護下檔風險，和擁有每月穩定配息收入等多重優勢。