日盛新台商基金5月經理人報告
2012/6/25 下午 04:34:00 作者：林明輝
市場回顧與展望
觀察5月份的台股行情，仍受歐債及證所稅影響而走空， 5月份除了非電子及電子族群呈現全面的失望性下跌，金融股在5月份開始也出現對兩岸金融合作利多久候不耐的跌勢，特定籌碼鎖定的股票也出現鬆動，以跳水方式進行修正。總體來說經過5月份的基本面預期落空後調整，股市的價格與價值偏離的程度大幅縮小，6月份可以期待股市會有比較好的表現。 操作策略 經過5月份市場劇烈的調整，市場資金對風偏偏好程度大幅降低，價值投資的好處再度於空頭市場抬頭，新台商基金操作在5月初就朝向大型股及電信股的防禦策略進行，降低貝他值以作因應。至於6月份由於非蘋及蘋果陣營都有重要活動發布利多支持，因此預期在電子供應鍊可以樂觀期待，本月份會加碼電子股。中概及中國內需股方面，6月初中國意外降息，明示穩增長為第一要務，但也讓人不禁讓人聯想人民銀行對經濟前景的憂慮，由於中概族群的評價一直不低，後續再進入修正可能性高。而原物料在油價大跌後加速趕底，此時反而有投資價值的浮現，本月會酌量布局。