兆豐豐台灣基金五月份經理人評論

美國聯準會官員談話維持謹慎態度，然美國公布2024年4月份核心PCE數據大致符合預期估值，緩和市場對於聯準會的鷹派立場預期，美國債券殖利率明顯回落；科技股樂觀氣氛修正，且央行審慎態度抑制多頭格局，主要國家股市承壓。產業部分，輝達執行長黃仁勳演講揭露的運算通膨將帶動協同運算架構CPU+GPU需求，包括伺服器架構、新的RTXAI PC。 GPU架構在AI的運用爆發成長，勢必帶動高階晶圓製程與封裝製程的需求。而功耗增加也提升散熱由氣冷進階到液冷。基金持續以基本面及評價面出發的選股，著重AI相關伺服器，光通訊成長趨勢及晶圓代工相關族群。另外傳產循環產業上中下游輪動，金融、航運、營建及橡膠獲利成長。選股持續往成長穩健，殖利率合理的個股集中。