元大全球滿意入息基金績效檢討與未來展望

基金操作回顧

滿意入息4月份上漲0.845%。績效的主要來源為REITs、機構MBS與高收益基金提供了正面貢獻。

機構MBS與公司債價格隨著公債殖利率下滑而上漲。

4月我們繼續調節不同地區的REITs部位，REITs在4月呈現上漲，對本基金帶來正面的貢獻。

滿意入息4月REITs買進累積週轉率為9.81%，賣出累績週轉率為21.54%；本季REITs買進累積週轉率為9.81%，賣出累績週轉率為21.54%；本年REITs買進累積週轉率為29.93%，賣出累績週轉率為8.45%。

4月利率期貨避險部位在債券上漲的情況下，抵銷了部份債券的漲幅。

市場與基金操作展望

ISM製造業指數維持擴張，ISM服務業指數連續3個月站在50以上，顯示製造業與服務業皆進入擴張。領先指標連續正成長，年增率並再創近6年以來新高，顯示未來仍是朝復甦的方向前進，領先指標年增率在3月創新高後，是否能續創新高則需視月增率的成長速度而定。3月非農就業人數大幅跳升，加上美國人口普查人員的需求將自3月起開始持續增加，故未來兩個月可能能支撐非農就業人數維持在正數，但短期效應之後則需要視雇主的僱用意願而定。

希臘債信問題的疑慮持續發酵，加上高盛被SEC提出告訴，使得金融市場出現較大的震盪，將持續調整各資產配置比例。

在之前一波調高REITs部位之後，除了繼續調節各地區比重之外，本基金4月中、下旬已經開始陸續減碼REITs部位。

保守性資產的Agency MBS將適度調高，並輔以金融債/公司債的佈局。

未來本基金的策略配置將配合景氣溫和復甦過程中，依據市場的變化，利用機構MBS、債券、高收益基金與REITs構成本基金的投資部位，並監控波動風險，以兼顧穩健與績效。