群益創新科技基金十一月份經理人評論

市場回顧與展望：
美國總體經濟10月零售銷售增率持續回溫至4.6%，10月ISM製造業指數為58.2，雖略回檔然仍高於榮枯線以上，顯示整體需求穩健；10月CPI2.1%，約當聯準會目標2%區間，10月失業率下滑至4.1%，仍處聯準會5%穩定就業水準以下，顯示美國就業市場仍然穩定；台灣總體經濟10月景氣對策信號分數略下滑至23分然仍維持綠燈，製造業銷售量指數下滑至黃藍燈，製造業營業氣候測驗點下滑至綠燈，工業生產指數、批發、零售及餐飲業營業額均由綠燈轉呈黃藍燈，股價指數維持黃紅燈，顯示總體經濟雖維持成長然力道略顯趨緩，10月PMI製造業採購經理人指數達57.7，持續高於榮枯線以上，10月核心CPI1.1%，失業率維持3.8%低檔；美國科技漲多拉回，台股加權指數亦創新高後隨科技股下跌拉回至季線，櫃買指數表現則較為強勢。
美股大型科技股近期隨AppleiPhone10銷售後續需求出現雜音、TeslaModel3量產時間持續遞延、部分科技股評價較高而漲多回檔，然觀察2018年，5G、AI、3DSensing、車用電子等為長期趨勢使評價持續提升，AmazonEcho、NitendoSwitch等新產品問世亦使相關供應鏈受惠，部分股價修正過大績優股買點浮現；台股科技權值股隨國際相關類股拉回，資金持續流入部分中小型科技股，展望第四季基金將逢低布局5G、AI、3DSensing、車用電子等受惠股，觀察外資現貨近期加大賣超力道，期貨未平倉多單下滑至約4萬口，融資水位仍處兩年高檔，後續觀察大盤指數是否站穩季線後反彈。

投資策略：
基金11月底總持股約87.6%，電子相關約占九成，基金操作仍以選股為優先，布局新產品規格提升或供應比重增加受惠股、自動化、資料中心、AI、5G、車用電子等營運展望明朗個股和具高殖利率防禦性個股。