第一金旗艦基金11月份經理人評論
2009/12/16 上午 09:07:00 作者：陳國清
第一金旗艦基金11月底淨值12.02元，單月上漲1.69%表現低於指標指數上漲2.27%。11月全球股市出現反彈的格局，不過11月26日碰到「杜拜世界」出現債務危機的影響而下跌，所幸杜拜世界為單一個例，影響層面沒有繼續擴大；總計11月台股上漲3.3%，南韓下跌0.87%，香港股市下跌0.76%。
由於11月份台港地區對房地產祭出管制，使得資產及營建股出現回跌，加以資金輪動到中小型電子股及部份投機股，使得該類股漲幅較大，但大型權值股及傳產股表現不如預期；在此結構下，旗艦基金持有中小型電子股較少，而大型股、傳產股及資產營建股較高，因此表現略低於指標指數。 至98年11月底止，基金總持股比率為84.45%，比前一個月低約5%，其中台股持股降低至68.64%，韓股及港股則各持有7.22%及8.58%。11月份旗艦基金降低部份傳產股及電信股，轉而增加電子股的比重，使得電子股佔42.32%及傳產股42.13%各約佔一半的持股比重，採取均衡佈局。主要持股內容以台灣電子股、中概股、資產營建、金融股、鋼鐵、原物料、及汽車相關類股為主。 展望12月份全球股市在11月底走出「杜拜世界」事件之後，12月上旬有機會出現跌深反彈，不過近期許多公司的股價大漲之後已反應基本面利多，加上12月中旬可能面臨到漲多之後的結帳賣壓，因此旗艦基金將在12月中旬之前降低持股及換股操作，等到12月底股市及個股調整之後再重新佈局，或是增加持股，以獲取未來更佳的績效。