短期利率以市場面來看，隔夜拆款利率上升趨勢已減緩。預期未來一個月隔夜拆款利率則成交在0.50-0.55%，公債RP 為0.70%-0.75%，公司債券附買回利率約在0.85%~0.90% ， 票券附買回則在0.70%-0.80%之間，整體而言短期利率為區間整理格局。

大環境來看，景氣燈號則維持「藍燈」，為連續第7個月亮出藍燈，創下歷年第四長的藍燈記錄；基本面持續弱勢，台灣今年GDP 成長率恐難保3.0。在景氣下行風險升高下，2012第2季央行理監事會議決議維持重貼現率1.875%不動，且下半年隨著歐債問題持續延燒將不利景氣。