兆豐國際綠鑽基金三月份經理人評論

二月份全球股市表現各異, 雖市場關注焦點在中東紛亂以及隨之震盪攀升的油價對經濟帶來的影響, 然資金流向仍是決定指數表現較重要的因子. 以美股為例, 正面經濟數據如預期的多於負面數據, 且油價上漲對美國GDP影響相對較小, 通膨疑慮較仍低, 然其因近期資金簇擁而上揚的指數則在二月下旬呈現大幅震盪下跌的格局, 跌幅並高於部分重要新興市場, 應是短線流入資金已達相對滿足點所致.

展望三月份, 市場除持續關注中東局勢(及油價), 歐洲部分國家的籌資結果也會新聞主角, 但這兩項議題應該僅限於媒體焦點, 對經濟基本面料不致於有重大或長期影響. 真正的重點應觀察聯準會內部對量化寬鬆政策角力後的結果. 市場資金若能持續寬鬆, 在美國經濟基本面持續改善的趨勢下, 震盪整理之後仍可期待多頭格局, 而資金流出新興市場的高峰已過, 未來指數下跌機會降低

產業面部分, 預期油價及其他原物料因需求支撐及地緣政治因素, 報價愈小不易, 即使中東局勢獲得舒緩, 需求面仍將支撐油價在相對高檔, 有利相關個股股價表現, 而提高資源使用效率或發展替代能源仍為各國中長期政策著力重點, 供需表現較為健康的節能裝置、水資源等概念股可留意, 而太陽能及風電等替代能源產業則是擇優佈局